Equipo ConstrutechLa industria de la construcción, y su ecosistema más amplio, construye edificios, infraestructura y estructuras industriales que son la base de nuestras economías y son esenciales para nuestra vida cotidiana. Ha entregado con éxito proyectos cada vez más desafiantes, desde túneles submarinos hasta rascacielos. Sin embargo, la industria también ha tenido un desempeño insatisfactorio en muchos aspectos durante un período prolongado de tiempo. La pandemia de COVID-19 puede ser otra crisis que causa estragos en una industria que tiende a ser particularmente vulnerable a los ciclos económicos.
Los factores externos del mercado, combinados con una dinámica industrial fragmentada y compleja y una aversión general al riesgo, han hecho que el cambio sea difícil y lento. La crisis de COVID-19 parece acelerar dramáticamente la interrupción del ecosistema que comenzó mucho antes de la crisis. En esos momentos, es más importante que nunca que los actores encuentren una estrella guía para lo que será la próxima normalidad y que tomen las decisiones audaces y estratégicas para emerger como un ganador.
Muchos estudios han examinado tendencias individuales como la construcción modular y la sostenibilidad. Nuestra investigación construye escenarios futuros basados en más de 100 conversaciones con expertos y ejecutivos, experiencia de primera mano al servicio de clientes en todo el ecosistema y revisiones de otras industrias y sus viajes de transformación. Confirmamos las tendencias y escenarios que surgieron al realizar una encuesta a 400 líderes mundiales de la industria. Finalmente, modelamos cuantitativamente los conjuntos de valor y ganancias en toda la cadena de valor, en base a los datos de la compañía de hoy, y formulamos escenarios futuros. Encontramos evidencia abrumadora de que la interrupción afectará a todas las partes de la industria y que ya ha comenzado a gran escala.
Entre nuestros hallazgos están los siguientes:
-La construcción es la industria más grande del mundo y, sin embargo, incluso fuera de las crisis, no está funcionando bien. El ecosistema representa el 13% del PIB mundial, pero la construcción ha experimentado un exiguo crecimiento de la productividad del 1% anual durante las últimas dos décadas. Los excesos de tiempo y costos son la norma, y las ganancias generales antes de intereses e impuestos (EBIT) son sólo alrededor del 5 por ciento a pesar de la presencia de un riesgo significativo en la industria.
-Nueve turnos cambiarán radicalmente la forma en que se entregan los proyectos de construcción, y industrias similares ya han experimentado muchos de los turnos. Una combinación de requisitos de sostenibilidad, presión de costos, escasez de habilidades, nuevos materiales, enfoques industriales, digitalización y una nueva generación de jugadores parece estar listo para transformar la cadena de valor. Los cambios que se avecinan incluyen la productización y especialización, un mayor control de la cadena de valor y una mayor marca y centrada en el cliente. La consolidación y la internacionalización crearán la escala necesaria para permitir mayores niveles de inversión en digitalización, I + D y equipos, y sostenibilidad, así como en capital humano.
-La crisis de COVID-19 acelerará el cambio que ya ha comenzado a ocurrir a escala. Nuestra investigación sugiere que la industria tendrá un aspecto radicalmente diferente dentro de cinco a diez años. Más del 75 por ciento de los encuestados en nuestra encuesta ejecutiva estuvo de acuerdo en que es probable que ocurran los nueve cambios, y más del 60 por ciento cree que es probable que ocurra a gran escala en los próximos cinco años. Ya vemos signos concretos de cambio: por ejemplo, la cuota de mercado de construcción modular permanente de los nuevos proyectos de construcción de bienes raíces en América del Norte ha crecido en un 50 por ciento de 2015 a 2018, el gasto en I + D entre las 2.500 empresas de construcción más importantes del mundo ha aumentado aproximadamente 77 por ciento desde 2013, y ha surgido una nueva generación de jugadores para liderar el cambio. Dos tercios de los encuestados creen que COVID-19 conducirá a una aceleración de la transformación, y la mitad ya ha aumentado la inversión en ese sentido.
-Un grupo de ganancias anuales de $ 265 mil millones espera a los disruptores. Una cadena de valor que ofrece aproximadamente $ 11 billones de valor agregado global y $ 1.5 billones de fondos de ganancias globales parece preparada para una revisión. En un escenario basado en análisis y entrevistas de expertos por clase de activo, los segmentos fuertemente afectados podrían tener un asombroso 40 a 45 por ciento del valor agregado actual en riesgo, incluso cuando las consecuencias económicas de COVID-19 disminuyen, valor que podría cambiar a nuevas actividades como como manufactura fuera del sitio, al excedente del cliente o a nuevas fuentes de ganancias. Si el valor en juego es capturado por los jugadores en el ecosistema de la construcción, los fondos de ganancias totales podrían casi duplicarse, del 5 al 10 por ciento actual.1 La escala y el ritmo del cambio y la respuesta apropiada diferirá enormemente entre bienes inmuebles, infraestructura, y construcción industrial, pero todos se verán afectados. Los jugadores que se mueven rápido y logran superar radicalmente a sus competidores podrían obtener la mayor parte de los $ 265 mil millones en ganancias nuevas y cambiantes y ver valoraciones más similares a las de las nuevas empresas de Silicon Valley que las empresas de construcción tradicionales.
-Para sobrevivir y prosperar, los titulares deben responder. Todos los jugadores en la cadena de valor de la construcción deberán desarrollar sus estrategias para lidiar o liderar la interrupción. Esto es especialmente cierto para la ingeniería y el diseño, la distribución y logística de materiales, la contratación general y la subcontratación especializada, todo lo cual es probable que enfrente la mercantilización y la disminución de las partes de valor de parte de sus actividades. Las empresas pueden tratar de defender sus posiciones y adaptarse al entorno cambiante, o reinventarse para aprovechar los cambios en la industria. Todos deberán invertir en facilitadores como organizaciones ágiles.
-Se aconseja a los inversores que utilicen la previsión en los cambios respectivos en su actividad de inversión y tendrán amplias oportunidades para generar alfa. Los responsables políticos deberían ayudar a la industria a ser más productiva y lograr mejores resultados de vivienda e infraestructura para los ciudadanos. Y los propietarios se beneficiarán de mejores estructuras a menor costo si juegan su parte en hacer que los cambios sucedan.
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